DGZ DekaBank

Produktbewertung des Autors:   

Kosten für Fondsanlage:	normal
durchschnittliche Wertentwicklung der Anlagen/Jahr	sehr schlecht z.B. unter dem Ausgabepreis
Service	gut

Pro:	Guter Internetauftritt, Guter Service
Kontra:	Haarsträubend schlechte Performance; profitiert nur unterdurchschnittlich von der Erholung auf den aktuellen Finanzmärkten

Empfehlenswert?

nein

Kompletter Erfahrungsbericht

Warum habe ich in diesen Fonds investiert?

Im Sommer 1997 empfahl mir die Sparkasse die Anlage meiner Vermögenswirksamen Leistungen in den Fonds Ari-Deka Europa mit der WKN 847451. Damals - zu Beginn des Börsenbooms, schien diese Form der Anlage eine attraktive Alternative zu sein ggü. Bausparverträgen etc.
Nun hat die Deka-Bank auch durch die Vermittlung und Zusammenarbeit mit den Sparkassen einen guten Ruf und man denkt eigentlich, damit nichts verkehrt zu machen, auch wenn Börsengeschäfte immer mit einem gewissen Risiko verbunden sind.

Strategie und Gewichtungen - Basisinfos

Die Wertpapieranlagen werden nur in
europäischen Aktien vorgenommen, wobei das Schwergewicht in allen Märkten auf marktbreite Standardwerte gelegt wird. Den größten Posten stellen im Moment (14.7.03) die Aktien von Vodafone (7 %), Glaxosmithkline(5,6 %) und Total S.A. (4,6 %). Nach Ländern gewichtet hat GB (39,5 %), die Schweiz (13,5 %) und Frankreich (9,5 %) vor Deutschland mit 9 % den größten Anteil.

Wertentwicklung/Performance

Die Wertentwicklung des o.g. Fonds – insbesondere in jüngster Zeit – nehme ich allerdings als Anlass, die Fähigkeit der Wertpapiermanager massiv in Frage zustellen.
Die Performance des Fonds ist für die letzten drei Monate mit 6,84 % im Plus; für das letzte Jahr liegt sie bei Minus 15,62 %.
Während der deutsche Aktienindex in den letzten drei Monaten um 21,67 % zulegte, hinkt der Fonds der Entwicklung des DAX hoffnungslos hinterher. Der verlor im letzten Jahr zwar knapp vier Prozent mehr als die Anteile des Fonds (minus 19,23 %); dennoch bleibt eine riesige Lücke.
Nun dachte ich, die äußerst schwache Performance des
Papiers beruht auf der starken Gewichtung von Aktien aus Großbritannien im Portfolio. Schaue ich mir aber die Entwicklung des FTSE 100 an, so muss ich feststellen, dass der in den letzten drei Monaten zwar auch nur um 6,56 % gestiegen ist – der Punkt ist jedoch, dass er im letzten Jahr auch nur 4,06 % verloren hat (Quelle aller o.g. Zahlen: Webseite der ComdirectBank AG, Quickborn, http://informer2.comdirect.de/; zuletzt aufgerufen am 14.7.2003).
Ich komme mir als Anleger so vor, als würden alle Schwächen des Aktienmarktes mitgenommen – und auf die Kurssteigerungen wird konsequent verzichtet.

Persönliches Anlageverhalten

Ich lege seit über sechs Jahren meine Vermögenswirksamen Leistungen in diesem Fond an; ja mehr noch – ich spare sogar zusätzlich zwei Mal im Jahr auf einem Unterkonto Geld an.
Um das Ganze in Zahlen auszudrücken: Seit dem 1.7.1997 spare ich auf das Jahr gerechnet jeden Monat ca. 50 Euro, was bis zum 14.7.2003 einer Summe der Anlagen von ca. 3.600 Euro entspricht. Der heutige Gegenwert beträgt nur noch ca. 2.500 Euro! Was laut
dem DEKA-Online "Fondsrechner“ einer „Rendite“ p.a. von MINUS 11,51 % entspricht!
Und wenn ich nur meine halbjährlichen Zahlungen auf das Unterkonto von jeweils 76,69 Euro im November und im Mai rechne ist die Performance mit MINUS 12,61 % noch schlechter (Wertentwicklung bis 14.7.03)!

Börsenkrise und aktuelle Entwicklung

Nun bin ich dem Fond durch die ganze Börsenkrise hindurch treu geblieben und hoffte auf eine Erholung des Kurses. Doch während sich die Märkte erholen – sogar in Japan – kann der Fonds nur sehr unterdurchschnittlich davon profitieren – obwohl er in der Verlustphase ganz vorne mit dabei war.
Sicher gibt es noch schlechtere Fonds – aber nicht mehr viele. Im Fondsvergleich der Comdirect Bank liegt er in der Kategorie „Durchschnittliche Rangbewertung“ auf Platz 252 – von 269 bewerteten Fonds (Marktsegemnt Europa)!!!
Kein Wunder, dass er nur einen S&P Stern bekommen hat, den er m.E. nach noch nicht einmal verdient!

Fazit - Was tun?

Ich habe mich bei Deka über das schlechte Portfoliomanagemnt beschwert, gerade bei der schlechten Performance im gegenwärtigen Stadium der sich global erholenden Finanzmärkte. Und zwar darüber, dass zwar alle Verluste der Vergangenheit mitgenommen wurden - aber jetzt offenbar eine Strategie fehlt, an den Kurssteigerungen zu partizipieren. Bei dieser Summe wird das aber wohl kaum jemanden jucken. Mit den Verlusten des Börsencraschs hatte ich mich abgefunden. Jedoch hatte ich die Hoffnung, dass meine Anteile an diesem Fonds in einer Erholungsphase der Finanzmärkte wieder entsprechend der Entwicklung an Wert gewinnen. Diese Hoffnung bleibt leider im Moment jedoch nur Illusion.
Für mich war es das erste und letzte Mal, dass ich in einem DEKA-Fonds Geld investiert habe.

P.S.:
Deka verspricht seinen Anlegern in tollen Fernsehwerbungen eine rosige Zukunft. Diese Werbungen sind ein Hohn für Anleger wie mich. Ich bin darüber verärgert und habe in dieses Management kein Vertrauen mehr.

Mein Tipp zum Schluß:

Auf für das Wertpapiergeschäft überforderte Sparkassenangestellte nicht hören und sich selbst über die Performance in Frage kommender Fonds ein Bild machen. Wichtig dabei: Das S&P Rating.
Zur Zeit rate ich: Finger weg vom 847451; auch wenn dieser Rat der Wertentwicklung meiner Anteile nicht zu gute kommt und Wunder natürlich geschehen können, wie Nena ja schon gesungen hat!

Dieser Bericht basiert auf meinen persönlichen Erfahrungen mit der Anlage von Vermögenswirksamen Leistungen in diesem Fonds. Eine hoffentlich postivere Performance in der Zukunft ist damit nicht ausgeschlossen. Jeder muss sich über die Risiken einer solchen Anlage bewusst sein - aber der Vergleich zeigt - es gibt im Marktsegment Europa 251 bessere Fonds und nur 17 Schlechtere - zumindest beim Online-"Fondsvergleich" der ComdirectBank.